今年8月，復旦微電子發(fā)布上市后首份財務報告，顯示公司2021年上半年財務報告營業(yè)收入約11.29億元，同比增長56.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.94億元，同比增長221.16%。在投資者關系活動中，復旦微電子表示，目前生產(chǎn)經(jīng)營情況與行業(yè)格局總體一致，保持良好的經(jīng)營態(tài)勢，預計全年福利將有較好的增長。Q3收市后，復旦微電子發(fā)布2021年前三季度業(yè)績預告，預計凈利潤約3.88228億元，同比增長266%。
從前三季度來看，復旦微電子的業(yè)績增速在預期之內(nèi)。對于業(yè)績增長的原因，復旦微電子表示，主要原因是下游應用市場需求旺盛，下游客戶訂單增加，主要產(chǎn)品價格上漲，推動營業(yè)收入增長，產(chǎn)品毛利率提高，使得公司經(jīng)營業(yè)績同比大幅上升。
14/16納米FPGA將于明年流播。
復旦微電子主營業(yè)務包括安全與識別芯片、非易失性存儲器、智能電表芯片、FPGA芯片及集成電路測試服務。作為科創(chuàng)板上市公司，復旦微電子始終保持著較高的研發(fā)投入。2018年推出28nm工藝的億門級FPGA產(chǎn)品，帶動FPGA芯片業(yè)務增長。公開資料顯示，2020年上半年，28nm工藝FPGA帶來營收3096.35萬元，毛利率99.6%，占FPGA總營收近50%。到2021年上半年，“FPGA等芯片”整體業(yè)務收入將在1.7億元左右。
同時，復旦微電子也表示，Xilinx仍是FPGA行業(yè)的龍頭，Xilinx 16nm工藝產(chǎn)品的柵極規(guī)模為十億門，公司28nm工藝產(chǎn)品的柵極規(guī)模為一億門，公司需要繼續(xù)努力縮短差距。
長江證券的報告顯示，全球FPGA市場仍被外資公司占據(jù)，Xilinx、Intel、Lattice和MicroChip占據(jù)了全球96%以上的市場份額，這也為安陸、同創(chuàng)、復旦微等國內(nèi)FPGA公司帶來了機會。復旦微電子表示，公司預計2021-2022年實現(xiàn)14/16nm產(chǎn)品的流片，2022年提供產(chǎn)品初始樣品，2023年實現(xiàn)產(chǎn)品量產(chǎn)。
全球FPGA市場競爭格局(來源：電子愛好者根據(jù)公開信息整理)
MCU產(chǎn)品占電表市場的60%，加速開拓新市場。
根據(jù)復旦微電子的財務報告數(shù)據(jù)，安全識別芯片和非易失性存儲器是營收最大的業(yè)務，分別占40%和34%，而智能電表芯片、FPGA芯片和其他芯片分別占12%和14%左右。
智能電表芯片產(chǎn)品線包括智能電表MCU和低功耗通用MCU。雖然智能電表芯片業(yè)務占公司營收的比重較小，但復旦微電子的MCU產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)了智能電表市場的半壁江山。根據(jù)復旦微電子的投資者關系活動，公司MCU產(chǎn)品占國內(nèi)電表市場的60%。
智能電表未來的發(fā)展空間如何？多家智能電表芯片公司均表示，IR46標準的實施對智能電表芯片的運營提出了新的要求，將帶來新一輪的智能電表轉(zhuǎn)型周期，復旦微電子等相關企業(yè)的智能電表芯片業(yè)務將在這一轉(zhuǎn)型周期中獲得新的增長空間。對于下一步的戰(zhàn)略布局，復旦微電子表示，在智能電表芯片業(yè)務穩(wěn)步增長后，接下來的發(fā)展將更多考慮其他應用場景。
總結(jié)
根據(jù)郭盛證券的報告，2020年，復旦微電子的安全與識別芯片、非易失性存儲器、智能電表芯片和FPGA芯片的毛利率分別為34%、45.36%、33.8%和82.1%，預計2020年毛利率將分別達到34.5%、48.5%、35%和90.65%
主營業(yè)務產(chǎn)品技術(shù)迭代和銷售占比提升后，復旦微電子的營收和毛利率將如預期進一步提升。此外，復旦微電子表示，隨著5G技術(shù)、汽車輔助駕駛技術(shù)的逐漸成熟，數(shù)據(jù)中心需求的不斷增長，人工智能的拓展和發(fā)展，以及技術(shù)要求的日益高速化和超精密化，公司的28nm和14/16nm工藝FPGA將獲得更大的市場空間。
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2021-11-13 15:06:40
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